Harvest Global Investments legt in Hongkong einen börsengehandelten Fonds auf, der auf die Nachfrage von institutionellen Anlegern im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa und den USA nach nachhaltigen chinesischen Investments abzielt.
Der Harvest CSI 300 ESG Leaders Index ETF wird am 10. März an der Börse in Hongkong debütieren und den vom Fondshaus entwickelten Index abbilden, der 100 A-Aktien-Unternehmen umfasst, die es hinsichtlich der Einhaltung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards am höchsten bewertet.
Das Bewertungssystem gewichtet die drei ESG-Faktoren gleichmäßig mit 33 Prozent und verwendet 110 Datenpunkte, die „grüne Umsätze“, Umweltstrafen, Personalmanagement und Sozialleistungen für Mitarbeiter sowie die Vergütung von Führungskräften und die Unternehmensführung abdecken.
Thomas Kwan, Chief Investment Officer bei Harvest GI mit Sitz in Hongkong und Leiter der ESG-Abteilung der Muttergesellschaft Harvest Fund Management, sagte, dass es für ausländische Institutionen schwierig sei, Onshore-ESG-Strategien in China zu erkennen, da es an Qualitätsdaten von Unternehmen auf dem Festland fehle und es unterschiedliche ESG-Investmentansätze gebe.
Harvest GI sagte, dass es künstliche Intelligenz verwendet, um Daten aus anderen Kanälen zu extrahieren, wie z.B. aus Nachrichtenberichten über Unternehmen.
Robert Li, Senior-Investmentstratege bei Harvest GI in Hongkong, sagte, die KI-Technologie würde tägliche lokale Nachrichten-Updates zu fast 90 Prozent der A-Aktien auswerten und vor allem nach kontroversen Nachrichten suchen.
Die KI würde auch Quellen für kontroverse Governance-Informationen in Bezug auf Tochtergesellschaften des Mutterunternehmens nutzen, um etwaige aufsichtsrechtliche Bußgelder zu markieren, die dann in das ESG-Scoring-System einfließen würden, erklärte Li.
Kwan sagte, dass sich das Research von dem unterscheidet, das zur Zusammenstellung von Indizes globaler Anbieter verwendet wird, was seiner Meinung nach nicht funktioniert, wenn es um die Bewertung chinesischer Unternehmen geht.
Der Zeitpunkt für die Produkteinführung fällt auch mit dem erklärten Ziel Chinas zusammen, ein qualitatives Wachstum“ der Wirtschaft zu erreichen, so Kwan, der glaubt, dass das Konzept, wenn es auf den Finanzmarkt angewendet wird, eng mit ESG-Investitionen verbunden ist.
Im Oktober verpflichtete sich das Zentralkomitee der Kommunistischen Partei Chinas, sich im kommenden Fünfjahresplan des Landes auf nachhaltiges Wachstum zu konzentrieren. China hat sich außerdem verpflichtet, bis 2030 eine kohlenstoffneutrale Wirtschaft zu schaffen.
Li von Harvest GI sagte, das Unternehmen wolle in erster Linie institutionelle Investoren ansprechen, darunter solche aus dem asiatisch-pazifischen Raum, Europa und den USA, und werde versuchen zu zeigen, dass ESG-Investitionen in China Alpha generieren können.
Kwan sagte, das Unternehmen ziele auf institutionelle Investoren ab, die bereits mit CSI 300 ETFs investiert haben und daran interessiert sind, einige Vermögenswerte in ESG-Strategien mit einem A-Aktien-Exposure umzuschichten.
Breit angelegte, auf China fokussierte ETFs in Hongkong erlitten im Jahr 2020 starke Abflüsse, obwohl die breitere ETF-Branche die besten jährlichen Zuflüsse seit Jahren verzeichnete. Eine beträchtliche Anzahl der in Hongkong notierten ETFs, die den chinesischen CSI 300 Index abbilden, litt ebenfalls unter Abflüssen.
Trotz des positiven Ausblicks für den neuen ESG-ETF lehnte es Harvest GI ab, sich dazu zu äußern, wie es die Produkte an US-Investoren verkaufen würde, die immer noch an die von Präsident Donald Trump unterzeichnete Investitionsverbotsverordnung gebunden sind, die trotz einer neuen Regierung immer noch in Kraft ist.
Das Investitionsverbot verbietet US-Investoren neue Investitionen in Dutzende chinesische Unternehmen, aufgrund ihrer Verbindungen zum chinesischen Militär. Zu den Unternehmen auf der Liste gehören unter anderem das Überwachungstechnik-Unternehmen Hangzhou Hikvision und der Halbleiterhersteller SMIC. Beide Unternehmen sind an der Börse in Shanghai gelistet.
Während das Unternehmen sagt, dass der CSI 300 ESG Leader Index keine Voreingenommenheit in Bezug auf Sektoren haben wird, plant es, eine ähnliche Strategie für europäische Investoren einzuführen, wird aber die strengeren europäischen Regeln einhalten, nicht in Unternehmen zu investieren, die mit Kohle, Tabak, Waffen und Alkohol handeln, sagte Li von Harvest GI.
Harvest GI hofft, dass der ETF innerhalb von sechs Monaten ein verwaltetes Vermögen von 100 Millionen Dollar erreichen wird.
Der Manager legt den ETF auf, nachdem Hongkongs Nachhaltigkeits-ETFs im Jahr 2020 starke Zuflüsse verzeichneten und inmitten eines breiteren Aufschwungs auf dem lokalen ETF-Markt.
Es gibt noch drei weitere nachhaltige ETFs in Hongkong – den Haitong MSCI China A ESG ETF sowie den Global X China Clean Energy ETF und den Global X China Electric Vehicle ETF von Mirae Asset Global Investments, die alle im Jahr 2020 aufgelegt wurden.
Der Global X China Clean Energy ETF, der im Januar letzten Jahres aufgelegt wurde, verzeichnete 2020 Nettozuflüsse von 210,1 Mio. $. Er hatte im Januar ein verwaltetes Vermögen von $430,4 Mio., wie Daten von Morningstar Direct zeigen.
Der Haitong MSCI China A ESG ETF, der im Oktober notiert wurde, verzeichnete 2020 Zuflüsse in Höhe von 49,3 Mio. USD und trug dazu bei, dass das verwaltete Vermögen Ende Januar 57,5 Mio. USD betrug.
