Selbst Mainstream-Investoren, die sich nicht als Aktivisten identifizieren, stellen jetzt neue Fragen, sagt Wendy Cromwell, Direktorin für nachhaltige Investitionen bei Wellington Management.
„Wir haben in diesem Jahr mehr als 18.000 Unternehmensgespräche geführt, was weit über unserer normalen Rate liegt, und einer der Gründe dafür ist, dass die Investoren wirklich daran interessiert sind, zu verstehen, wie Unternehmen mit Krisen umgehen“, sagt sie. „Anstelle von Fragen, ob man ein Quartal schlagen oder verfehlen wird, hört man Investoren fragen, wie die Krise die strategische Planung beeinflusst hat oder welche Möglichkeiten sich ergeben könnten, nachdem sie vorbei ist – Dinge, die eher strategisch und langfristig sind.“
Die greifbaren Beweise für die Auswirkungen einer Klimaerwärmung auf die Wirtschaft und einzelne Unternehmen haben die Diskussion über Langfristigkeit und damit auch über Nachhaltigkeit in der Wirtschaft und bei den Investoren ausgelöst. Die Leser von FT Moral Money haben die Verschiebung bemerkt. „Die zunehmende Materialität von Themen wie dem Klimawandel ist so groß, dass führende Unternehmen jetzt beginnen, diese existenzbedrohenden Themen in ihr Handeln einzubeziehen“, bemerkte einer. „Tun sie genug? Noch nicht, aber es scheint eine zunehmende Einsicht zu geben, dass radikale Maßnahmen erforderlich sind, und es liegt im Interesse der Unternehmen, hier eine Vorreiterrolle zu übernehmen.“
Die Aussicht auf weitere Klimagesetze spielt dabei zweifellos eine Rolle. China, Südkorea und Japan gehören zu den Ländern, die sich verpflichtet haben, kohlenstoffneutrale Volkswirtschaften zu werden, ebenso wie die EU mit ihrem vorgeschlagenen europäischen Green Deal. In den USA hat die Biden-Regierung ihre Absicht betont, den Klimaschutz ernst zu nehmen, und dazu gehört auch der Wiedereintritt in das Pariser Abkommen.
Während sich also viele fragten, ob die Pandemie dazu führen würde, dass die Wirtschaft und die Kapitalmärkte in Bezug auf Langfristigkeit den Ball aus den Augen verlieren, scheint eine Reihe von Kräften – einschließlich der Covid-Krise selbst – die gegenteilige Reaktion zu bewirken. „Die Tatsache, dass wir uns mitten in einer Pandemie befinden, macht uns allen bewusst, dass es langfristige systemische Probleme gibt, die kurzfristige Auswirkungen haben können“, sagt Cromwell.
Eine Geschichte von zwei Transformationen
Unternehmen mögen zwar die Notwendigkeit eines längerfristigen Ansatzes verstehen, aber wie sollten sie diese Einsicht in die Tat umsetzen? Ein entscheidender Ansatz besteht darin, sich im Vorgriff auf zukünftige Bedrohungen anzupassen. Zwei Befürworter dieses Ansatzes sind DSM, der niederländische Nahrungsmittelkonzern, und Umicore, der belgische Materialtechnologiekonzern. Beide haben erkannt, dass der Druck auf die Umwelt ihre Unternehmen auf lange Sicht unhaltbar machen könnte, und haben sich in den letzten Jahren von einem Rohstoffunternehmen mit großem ökologischen Fußabdruck zu einem wendigen Unternehmen entwickelt, das sich auf Wissenschaft, Technologie und Innovation konzentriert.
Für beide Unternehmen war dies kein einfacher Übergang. Für DSM, dessen Name ursprünglich für Dutch State Mines stand, bedeutete dies umfangreiche Veräußerungen und Übernahmen. Im Jahr 2002 verkaufte es sein Petrochemiegeschäft. Dann erwarb es Roche Vitamine und Feinchemikalien, was den Grundstein für den Einstieg in den Bereich Ernährung legte.
„Interessant war die Überlegung, wo die Erlöse aus dem Ausstieg investiert werden sollten, und die Entscheidung, das Unternehmen in einem Bereich neu zu positionieren, über den viele Leute nicht viel wussten“, sagt Geraldine Matchett, die Co-CEO und CFO von DSM ist. „Die Fähigkeit, dies als die nächste große Chance zu sehen und sich darauf einzulassen, war sehr mutig und kühn.“
