Die Diskussion beginnt sich zu verschieben
Die Waldbrände, die im vergangenen Jahr in Kalifornien wüteten, haben nicht nur die realen Kosten der Erderwärmung für Unternehmen aufgezeigt, sondern auch deutlich gemacht, dass die Tatsache, dass man sich mitten in einer Krise befindet, andere nicht ausschließt. Für Unternehmen, die auf Langfristigkeit setzen, sind Klimarisiken schon lange Teil der Diskussion. Aber die Pandemie und die Proteste für Rassengerechtigkeit im Jahr 2020 fügten die Notwendigkeit hinzu, Vielfalt, Gesundheit und faire Arbeitsbedingungen zu fördern, was die Unternehmen zu einem strategischeren Ansatz treibt. „Wir haben einen riesigen Weckruf bekommen, dass die Mitarbeiter etwas anderes wollen“, sagt Samuelson.
Eine Führungspersönlichkeit, die den neuen Druck begrüßt, ist Claus Aagaard, CFO von Mars, der zusammen mit der Saïd Business School das Economics of Mutuality ins Leben gerufen hat, heute ein unabhängiger Think-Tank, der Unternehmen dabei hilft, nachhaltige Strategien zu verankern. „Die gute Nachricht ist, dass es mehr und mehr selbstverständlich wird“, sagt er. „Die Daten sind klar in Bezug auf das, was getan werden muss, es ist das, was die Talente, die in Unternehmen wie unserem arbeiten wollen, sehen wollen, und es ist zunehmend klar, was die Verbraucher sehen wollen.“
Der Druck auf Unternehmen, ihren Horizont zu erweitern, kommt jedoch nicht nur von Mitarbeitern und Verbrauchern. In der Investment-Community spricht das Geld. 2018 machten ESG-Fonds allein in den USA 11,6 Mrd. US-Dollar an verwaltetem Vermögen aus, 44 Prozent mehr als 2016 mit 8,1 Mrd. US-Dollar, so das Forum for Responsible and Sustainable Investment.
Auch die Geldmanager haben den Druck auf Kurzfristigkeit erhöht. In seinem Brief an die CEOs aus dem Jahr 2021 forderte Larry Fink von BlackRock die Unternehmen auf, darzulegen, wie ihre Pläne zur Senkung der Kohlendioxidemissionen und zur Erhöhung der Diversität der Belegschaft in ihre langfristigen Strategien passen. In der Zwischenzeit haben sich drei der weltweit größten Asset Owner zusammengetan, um eine höfliche, aber deutliche Warnung an Unternehmen und Vermögensverwalter zu senden.
Im März 2020 erklärten Japans $1,6 Mrd. Government Pension Investment Fund, das $282 Mrd. California State Teachers‘ Retirement System und das britische USS Investment Management (das £67 Mrd. für die Altersversorgung von Hochschulmitarbeitern verwaltet), dass sie sich für Unternehmen einsetzen, die „langfristig Werte für uns schaffen“. Vermögensverwalter, die sich auf kurzfristige finanzielle Maßnahmen auf Kosten von längerfristigen nachhaltigkeitsbezogenen Risiken und Chancen konzentrieren, seien „keine attraktiven Partner für uns“. Die Erklärung spezifizierte nicht die Konsequenzen für Partner, die als unattraktiv eingestuft wurden, aber die Botschaft war klar: Sie würden kurzsichtiges Verhalten nicht länger tolerieren.
Aktivistische Investoren wie der Corporate Raider Carl Icahn wurden oft für die Besessenheit der Vorstände von der Kurzfristigkeit verantwortlich gemacht. In den letzten Jahren ist jedoch eine neue Gattung aufgetaucht: die Klimaaktivisten. Zu ihnen gehört Mark van Baal, Gründer der niederländischen Aktionärsgruppe Follow This, die Royal Dutch Shell zu einer ehrgeizigeren Verpflichtung zur Reduzierung seiner Kohlenstoffemissionen gedrängt hat. Eine weitere Gruppe ist Climate Action 100+, eine Allianz von Investoren mit einem verwalteten Vermögen von 52 Milliarden Dollar, die Unternehmen dazu drängt, ihre Emissionen zu reduzieren, die Unternehmensführung zu stärken und die klimarelevanten Finanzinformationen zu verbessern.
