Goldzertifikate sind Wertpapiere, die Goldpreisbewegungen nachbilden. Niemand, der in ein Goldzertifikat investiert, wird Eigentümer von physischem Gold oder Aktionär eines oder mehrerer Unternehmen der Goldindustrie. Aus rechtlicher Sicht ist dies typisch für alle Arten von Zertifikaten, und Goldzertifikate sind auch Anleihen, die von sogenannten Emittenten ausgegeben werden. Dies bedeutet, dass die Person, die Geld in die Goldanleihe investiert, der Gläubiger des entsprechenden Goldanleiheemittenten ist. Der Investor übergab ihm das Geld vorübergehend durch den Kauf des Zertifikats.
Das Hauptmerkmal der Zertifikatswelt ist die Vielfalt der Produktdesigns – genau wie bei Goldzertifikaten. Das Design verschiedener Goldzertifikate für verschiedene Produkte kann sehr unterschiedlich sein. Daher wird empfohlen, dass Anleger ihre jeweiligen Wertpapierspezifikationen sorgfältig lesen. Das Risiko des Zertifikats kann ebenfalls variieren. Garantierte und ungesicherte Goldzertifikate, begrenzte oder uneingeschränkte Laufzeiten, riskante Leveraged Notes – können aber auch hohe Renditen garantieren – und Goldzertifikate mit oder ohne Währungsabsicherung.
Gold Zertifikate bieten Anlegern, die nach geeigneten Goldanlagen suchen, große Flexibilität. Jeder, der in Goldzertifikate investiert, kann von nahezu jeder Entwicklung des Goldpreises profitieren: Mit langfristigen Zertifikaten können Anleger darauf wetten, dass der Goldpreis steigen wird, während kurzfristige Schuldverschreibungen Einlagen fallen lassen können. Selbst wenn der Goldpreis seitwärts gehandelt wird, können Anleger mit der richtigen Art von Goldzertifikat Geld verdienen.
Viele Goldzertifikate weisen auch sogenannte Stop-Losses auf. Dies bedeutet, dass das Papier automatisch verkauft wird, sobald der zugrunde liegende Vermögenswert (d. h. bei Goldzertifikaten normalerweise der Goldpreis) einen bestimmten vordefinierten Schwellenwert unterschreitet. Auf diese Weise können sich Anleger vor besonders hohen Verlusten schützen.
Bei Goldanleihen können Anleger auch zwischen einer Vielzahl von Schuldverschreibungen wählen. Die wahrscheinlich einfachste Variante eines Goldzertifikats ist ein Open-End-Zertifikat.
Es gibt keine zeitliche Begrenzung und der Wert des Zertifikats entspricht immer dem Goldpreis. Anleger können risikoreichere Tools (z. B. zukünftige Goldzertifikate mit integrierter Hebelwirkung) verwenden, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Je nachdem, ob Sie auf steigende oder fallende Goldpreise setzen möchten, können Anleger zwischen Long- und Short-Wertpapieren wählen. Im Allgemeinen bieten Emittenten zwei Arten von Goldzertifikaten an. Wenn der Hebel beispielsweise drei beträgt, wird eine Preisänderung von 1% des Goldpreises in einen Gewinn oder Verlust von 3% im Goldzertifikat umgewandelt. Die Komplexität verschiedener Goldzertifikate ist ebenfalls sehr unterschiedlich. Neben Indexzertifikaten, bei denen der Goldpreis normalerweise bei einem Zeichnungsverhältnis von 1:10 angezeigt wird, können sich Anleger auch auf komplexere Formen wie Discount oder Bonus Zertifikate verlassen, die auch in der Seitwärtsphase des Marktes Gewinne erzielen können. Alle Arten von Goldzertifikaten haben jedoch eines gemeinsam: Durch den Kauf von Goldzertifikaten werden Anleger in keiner Form Goldbesitzer.
Gold-Wertpapiere können normalerweise problemlos an Börsen oder entsprechenden Brokern gehandelt werden. Sie werden hauptsächlich von Banken ausgegeben und nutzen sie zur Selbstfinanzierung. Anleger sollten besonders auf die Währung achten. In Deutschland wird Goldpapier normalerweise in Euro bezahlt, aber der Goldpreis wird in US-Dollar bezahlt – es besteht das Risiko eines Währungsverlusts. Der Rückgang des Dollars kann daher den Anstieg der Goldpreise und die Gewinne der Anleger ausgleichen. Es gibt jedoch einige Goldpapiere, die Schutz vor Wechselkursschwankungen bieten.
Im Vergleich zu physischen Goldinvestitionen besteht eine weitere Besonderheit beim Handel mit Goldzertifikaten darin, dass für Goldpapiere wie Aktieninvestitionen eine Abgeltungssteuer gezahlt werden sollte. Beim Verkauf von Goldzertifikaten wird eine Pauschalsteuer von 25% auf den Gewinn erhoben.
