Stellen Sie sich vor, Sie kaufen 1.000 Aktien eines Unternehmens bei einem wichtigen Intraday-Support-Level von $10 in der Erwartung, sie beim nächsten Level von etwa $12 zu verkaufen. Stattdessen durchbricht die Aktie das Support-Level und fällt auf $8. Sie haben den Trade verloren und hätten ausgestoppt werden müssen. Da Ihre ursprüngliche Handelsidee darin bestand, oberhalb des Unterstützungsniveaus long zu gehen, haben Sie jetzt keinen Grund mehr, in diesem Handel zu sein, da dieses Niveau durchbrochen wurde. Aber wenn Sie, anstatt den Verlust zu akzeptieren und weiterzugehen, weitere 1.000 Aktien zu $8 kaufen, haben Sie jetzt 2.000 Aktien mit einem Durchschnittspreis von $9. Es ist unwahrscheinlich, dass der Preis Ihr $12-Ziel erreicht, aber es ist wahrscheinlich, dass der Preis sich wieder auf $9 erholen wird. Bei $9 können Sie alle Ihre 2.000 Aktien zum Break-Even verkaufen und ohne Verlust aus diesem verlustreichen Handel aussteigen. Noch besser, wenn der Preis auf $9,50 steigt, können Sie Ihre 2.000 Aktien mit einem Gewinn von $1.000 schließen. Das klingt sehr verlockend, aber es ist Wunschdenken.
Die Verluste während dieser 15% der Trades werden Ihre Gewinne aus den 85% bei weitem überwiegen. Wie Mike Bellafiore, Mitbegründer von SMB Capital (einer Eigenhandelsfirma in New York City), in seinem Buch „One Good Trade“ schreibt: „Vergessen Sie es einfach. Es ist eine Verschwendung Ihrer geistigen Energie …“ Denken Sie daran, dass es nur EINEN schlechten Trade braucht, um Ihr Konto in die Luft zu jagen und Sie für immer aus Ihrer Daytrading-Karriere zu entfernen.
Im Jahr 2015 konnte man gutes Geld mit einem Aufwärtstrend bei den Aktien von Biotech-Unternehmen verdienen. Im Oktober 2015 begannen die Biotech-Unternehmen jedoch einen unglaublich großen Ausverkauf. Wenn etwas abverkauft wird, wissen Sie wirklich nicht, ob es ein massiver Bärenmarkt sein wird, bis Sie die Charts sehen. Und leider kann man die Charts erst sehen, wenn es zu spät ist, erst nachdem der Ausverkauf beendet ist. Es wurde vermutet, der Ausverkauf müsse ein normaler Pullback sein. Während dieser Zeit begann der Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Shares (Ticker: LABU) ebenfalls mit dem Ausverkauf, und sein Kurs fiel von $148 auf unter $60. Man kaufte 100 Aktien zu $120 in der Hoffnung, dass der Kurs wieder auf $148 steigen würde.
Das tat er nicht. Er fiel unter $100. Dann fügte man weitere 100 Aktien hinzu. Der Durchschnitt lag nun bei $110. Er fiel weiter auf $80. Man fügte weitere 200 hinzu. Der Durchschnitt wurde $95. Er sank weiter auf $60. Man fügte weitere 400 Aktien hinzu (und war fast aus dem Geld). Der Durchschnitt wurde zu $77,50 und man hielt eine riesige Position von 800 Aktien bei LABU. Es fiel weiter auf $58. Zu dem Zeitpunkt war man long und lag so sehr falsch. Man bekam einen Margin Call von einem Broker. Man konnte kein weiteres Geld nachschießen, weil einfach keins da war. Der Broker fror das Konto ein und verkaufte meine Position. Es war der verheerendste Verlust in dieser bisherigen Trading-Karriere. Zwei Tage später erholte sich LABU auf über $100.
Wenn Sie denken, dass ein schwerer Verlust bei LABU an der Kontogröße lag und nicht an dem Overtrading und falschem Risikomanagement, dann hören Sie sich die Geschichte eines kanadischen Händlers an, dessen Glücksspiel auf dem Erdgas-Futures-Markt schief ging. Sie können selbst eine Online-Suche nach Brian Hunter durchführen und mehr über ihn lesen.
Brian Hunter war ein Superstar-Händler mit einer beeindruckenden Erfolgsbilanz bei Amaranth Advisors, einem riesigen Hedgefonds mit einem Vermögen von über $9 Milliarden im Jahr 2006. Dieser 32-jährige Händler aus Calgary, Alberta, Kanada, hatte Anfang 2006 mit dem Handel von Erdgas einen Gewinn von $2 Milliarden erzielt. In jenem Sommer jedoch fiel Erdgas in einer schrecklichen, ungewöhnlich steilen Abwärtsbewegung auf unter 4 $.
Herr Hunter, der über ein tiefes Milliardenvermögen verfügte, ignorierte den Markt und setzte wiederholt auf eine riskante, volatile bullische Position auf Erdgas. JPMorgan, sein Broker, forderte immer wieder mehr Sicherheiten, um seine enormen Positionen zu stützen, und als die Sicherheiten nicht ankamen, war er gezwungen, seine Positionen zu liquidieren.
Amaranth Advisors ging von 10 Milliarden Dollar verwaltetem Vermögen auf 4,5 Milliarden Dollar zurück und nahm einen Verlust von 6,6 Milliarden Dollar in Kauf, was dazu führte, dass das Unternehmen ganz aufgelöst wurde.
Für den Trader zu Hause mit vielen Dollar weniger als Milliarden kann man solche Draw Downs nicht verkraften. Brian Hunter glaubte, dass der Kurs nach oben und nicht nach unten gehen müsse. Er lag zu diesem Zeitpunkt falsch. Ich weiß nicht, warum, aber Trader wie Brian Hunter stellen manchmal stur die Richtigkeit ihrer Entscheidung über das Geldverdienen.
Das sind die Typen von Händlern, die bequemerweise vergessen, dass der Markt länger irrational bleiben kann, als sie im Spiel überleben können. Sie dürfen nicht zulassen, dass Ihr Stolz das Beste aus Ihnen herausholt. Wenn Sie eine schlechte Entscheidung getroffen haben, nehmen Sie einen Verlust hin und steigen Sie frühzeitig aus.
Vorhersagen und Spekulationen haben ihren Platz, aber die Preisaktion der Aktie ist der wichtigste Indikator für Trader wie uns. Wenn Sie an eine unwiderlegbare Handelsmeinung glauben und die Preisaktion Ihre Voreingenommenheit nicht bestätigt, dann machen Sie den Handel einfach nicht. Vorhersagen ohne Bestätigung durch die Preisaktion sind nicht ratsam, wenn Sie eine lange Handelskarriere genießen wollen. Ihre Aufgabe ist nicht die Vorhersage und Antizipation, sondern das Erkennen von Trends und dann das erfolgreiche Mitfahren auf diesen Trends.
