Die heutigen Befürworter und Praktiker von Community Investing bauen auf sozialen Bewegungen auf, die in den 1960er Jahren begannen.
Im Jahr 1964 verabschiedete der US-Kongress den Economic Opportunity Act und gründete das Bundesamt für wirtschaftliche Chancen (Office of Economic Opportunity, OEO). Das Gesetz zielte darauf ab, arme weiße, schwarze, hispanische und indianische Gemeinden auf dem Land und in der Stadt zu unterstützen, die aus dem Mainstream der Gesellschaft ausgeschlossen waren. Später änderte der Kongress das Gesetz, um Mittel für „Community Development Corporations“ (CDCs) zu schaffen, lokale Entwicklungs- und Investitionseinheiten, die „Community Investing“, wie wir es heute kennen, fördern sollten.
So begannen die nunmehr 50 Jahre der „Community Development“-Praxis und -Politik in den Vereinigten Staaten. Der Community Reinvestment Act (CRA) wurde vom Kongress als Teil des Housing and Community Development Act von 1977 verabschiedet. Der Zweck des CRA war es, regulatorische Anreize für Geschäftsbanken und Sparvereine zu schaffen, um Kredite an Kreditnehmer in unterversorgten Stadtteilen mit niedrigem und mittlerem Einkommen und in ländlichen Regionen zu vergeben und so diskriminierende Kreditpraktiken, die als Redlining bekannt sind, zu reduzieren. Die National Community Reinvestment Coalition, ein in Washington, DC, ansässiges, 600 Mitglieder starkes Netzwerk von Gemeindeentwicklern und -organisatoren und der Wächter über die CRA, stellt fest, dass infolge der CRA Billionen von Dollar an privatem Kapital in unterversorgte Gemeinden investiert worden sind.
In den 1990er Jahren schloss sich die Branche – inzwischen vertreten durch Community Development Loan Funds, Credit Unions, Banken und Mikrofonds – zusammen, um für spezielle Kapitalquellen für Community Lending-Organisationen einzutreten, die später als die oben beschriebenen CDFIs bekannt wurden. Das wachsende Netzwerk von CDFIs und ihren Fachverbänden schloss sich zur CDFI Coalition zusammen, um sich für die Verabschiedung des Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act von 1994 einzusetzen, einer überparteilichen Initiative. Ziel des Gesetzes war es, eine Quelle für Investitionskapital speziell für Kreditgeber für die Gemeindeentwicklung zu schaffen, die in erster Linie als Finanzinstitute organisiert sind. Der CDFI-Fonds wurde zusammen mit einem Zertifizierungsprozess zur Qualifizierung von CDFIs geschaffen (mindestens 60 Prozent ihrer Kredit- und Dienstleistungsaktivitäten müssen auf förderungswürdige Zielmärkte ausgerichtet sein, einschließlich einkommensschwacher Zählgebiete, einkommensschwacher Menschen oder unversorgter Bevölkerungsgruppen).
Das CDFI-Feld ist heute ein lebendiges Netzwerk von etwa 1.000 CDFIs und vielen weiteren CDCs und nationalen „Intermediären“, die privates und öffentliches Kapital bündeln und Ressourcen für die Gemeindeentwicklung bereitstellen. Fast die Hälfte des Gesamtvermögens des CDFI-Sektors wird von den 108 Banken und Sparkassen und 60 Bank-Holdinggesellschaften gehalten, die nachgewiesen haben, dass mindestens 60 Prozent ihrer Kredite und Aktivitäten auf einkommensschwache Gemeinden ausgerichtet sind. Der CDFI-Sektor umfasst auch 70 zertifizierte Native CDFIs, die hauptsächlich indianische, alaskanische oder hawaiianische Gemeinden unterstützen.
