European Long Term Investment Funds (ELTIFs) sind ein relativ neues Finanzinstrument, das Anlegern ermöglicht, in illiquide Anlageklassen zu investieren. Im Gegensatz zu geschlossenen Fonds, die oft als riskant gelten, sind ELTIFs regulierte Investmentvehikel, die von der Europäischen Union eingeführt wurden, um das Potenzial illiquider Anlageklassen wie Infrastrukturprojekte, erneuerbare Energien und Immobilien zu nutzen. ELTIFs bieten Anlegern eine Möglichkeit, von den höheren Renditen dieser Anlageklassen zu profitieren, die normalerweise nur institutionellen Anlegern zugänglich sind. Sie bieten auch eine gewisse Liquidität, da sie börsengehandelt sind und Anleger ihre Anteile jederzeit verkaufen können.
Der Markt für ELTIFs boomt derzeit. Im Jahr 2020 erreichte das Volumen der in ELTIFs investierten Vermögenswerte 2,1 Milliarden Euro, ein Anstieg von 17% gegenüber dem Vorjahr. Ein neues EU-Gesetz, das voraussichtlich im April 2024 in Kraft treten wird, könnte den Trend noch verstärken. Das Gesetz wird es den ELTIFs ermöglichen, ihre Produkte an eine breitere Palette von Anlegern zu verkaufen, einschließlich privater Investoren. Der Boom von ELTIFs ist Teil eines breiteren Trends, bei dem sich Anleger zunehmend von traditionellen Anlageformen wie Sparbüchern und Anleihen abwenden und alternative Anlageformen suchen. Dies liegt zum Teil an den niedrigen Zinsen, die die Renditen traditioneller Anlageformen drücken, aber auch an der wachsenden Erkenntnis, dass eine Diversifikation des Portfolios mit alternativen Anlageformen das Risiko senken kann.
Allerdings ist es wichtig, zu beachten, dass geschlossene Fonds in der Vergangenheit oft mit Betrug und Insolvenz in Verbindung gebracht wurden. Zahlreiche Anlegerklagen, auch im Zusammenhang mit anderen Finanzinstituten und geschlossenen Fonds, haben in den vergangenen Jahren dafür gesorgt, dass sich Banken, Sparkassen und Fondsvertriebe zunehmend aus dem Markt zurückgezogen haben. Dies bedeutet, dass Investitionen in Sachwerte in den zurückliegenden fünf Jahren im Geschäft mit Privatkunden kaum noch eine Rolle gespielt haben. ELTIFs könnten jedoch eine Möglichkeit bieten, das Vertrauen der Anleger in diese Anlageklasse wiederherzustellen, da sie stärker reguliert sind als geschlossene Fonds und den Anlegern eine gewisse Liquidität bieten.
Trotzdem sollten Anleger, die in ELTIFs investieren möchten, vorsichtig sein und ihre Due Diligence durchführen. ELTIFs sind keine risikolosen Anlagen, und es gibt keine Garantie für eine positive Rendite. Es ist auch wichtig zu beachten, dass ELTIFs in der Regel langfristige Anlagen sind und dass Anleger möglicherweise Schwierigkeiten haben, ihre Anteile zu einem angemessenen Preis zu verkaufen, wenn sie schnell Liquidität benötigen.
