Mit Inline-Optionsscheinen können Anleger von horizontalen Schwankungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte (d. h. Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungen) profitieren. Wenn der Preis des Basiswerts während der gesamten Produktlebensdauer nicht berührt wird und die Ober- oder Untergrenze nicht überschreitet oder unterschreitet, zahlt der Online-Warrant am Ende des Zeitraums immer einen festen Betrag (normalerweise 10 Euro). Wenn andererseits eine der Barrieren durchbrochen wird, verfallen die Online-Optionsscheine sofort und werden wertlos, und die Anleger erleiden alle Verluste. Die maximale Rendite eines Online-Optionsscheins wird durch die Differenz zwischen dem Rückzahlungsbetrag (10 Euro) und dem Kaufpreis bestimmt, die zum Zeitpunkt der Anlage bekannt ist.
Wenn Anleger der Ansicht sind, dass der Preis des Basiswerts horizontal schwankt und innerhalb der Laufzeit des linearen Optionsscheins keine bestimmte Preisspanne verlässt, können sie den linearen Optionsschein wählen. Je nachdem, wie weit hochgestellt und tiefgestellt der aktuelle Preis ist, kann die maximale Rendite erzielt werden, auch wenn der Preis leicht steigt oder fällt. Wenn Sie jedoch auf steigende oder fallende Preise setzen möchten, wählen Sie am besten die entsprechenden Optionsscheine entsprechend der Intensität und Richtung der erwarteten Volatilität, diskontierten Optionsscheinen oder sogar eliminierten Produkten. Anleger sollten wissen, dass die Preisgestaltung von Online-Optionsscheinen und die Entwicklung des Preises der zugrunde liegenden Rechte nicht linear sind.
Das Risiko einer Investition in Inline-Optionsscheine besteht darin, dass der zugrunde liegende Preis einer der beiden Barrieren innerhalb der Frist berührt, überschritten oder unterschritten wird. Dies führt dazu, dass das Produkt sofort wertlos beschlagnahmt wird und der Anleger alle Verluste zu verschmerzen hat. Grundsätzlich besteht im Vergleich von Inline Hebelprodukten zu normalen Anlageprodukten das Risiko eines Totalverlusts, selbst wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte wertlos werden.
Es wird davon ausgegangen, dass Anleger, die künftig potenzielle Vermögenswerte (hier XYZ-Aktien) innerhalb einer bestimmten Preisspanne notieren, von diesem Optionsschein profitieren können. Um die größte Rendite zu erzielen, sollte der Preis des Gegenstands horizontal minimal schwanken. Grundsätzlich gelten folgende Bedingungen: Die beiden Barrieren, die weiter vom aktuellen Preis des Gegenstands entfernt sind, und je kürzer die verbleibende Laufzeit des Inline Optionsscheins ist, desto größer ist das Risiko, dass eines der Hindernisse gebrochen wird und das Produkt wertlos wird. Je geringer das Anlagerisiko ist, desto höher ist der Produktpreis.
Angenommen, der aktuelle Kurs der XYZ-Aktie beträgt 50 Euro. Eingebettete Optionsscheine mit einer Obergrenze von 60 Euro und einer Untergrenze von 40 Euro werden mit 7,50 Euro notiert und sind drei Monate gültig. Wenn der Aktienkurs am Ende des Zeitraums niemals eines der beiden Hindernisse berührt, beträgt der Rückzahlungsbetrag des Online-Optionsscheins 10 Euro. Da der Höchstbetrag der Online-Optionsscheine zum Zeitpunkt der Emission auf 10 Euro festgelegt wurde, können Anleger ihre maximale Rendite leicht berechnen, indem sie den Höchstbetrag in Bezug auf den Kaufpreis festlegen. Im Idealfall tendiert der Preis von XYZ-Aktien dazu, bis zum Bewertungstag seitwärts zu handeln oder nur leicht zu steigen oder zu fallen – und niemals eines der 40- oder 60-Euro-Hindernisse zu berühren. In diesem Fall kann der Anleger eine Rückzahlung von bis zu 10 Euro erzielen, wodurch auch die höchste Rendite erzielt werden kann.
