Das Brüsseler Abkommen über einen gemeinsamen Katalog von Standards für nachhaltige Finanzinvestitionen zeigt, dass es immer noch keine universelle Antwort auf die Frage gibt, was Nachhaltigkeit ist. Für Frankreich und einige osteuropäische Länder ist die Kernenergie eine davon, wegen der gefährlichen Entsorgung von Atommüll jedoch nicht für Deutschland. Dieses Beispiel zeigt, dass nicht jede nachhaltige Entwicklung als dasselbe versteht. Es ist jedoch falsch, sich über die „Klimahysterik“ in der Gesellschaft lustig zu machen, um traditionelles Verhalten zu verteidigen. Weil die Nachhaltigkeit der Finanzmärkte belohnt werden kann und wird.
Ob Aktien, Anleihen oder Fonds: Nur Investitionen, die sich auf Umwelt, soziale Entwicklung und Corporate Governance konzentrieren, können dauerhaften Wert schaffen. Nach dem ersten Buchstaben des englischen Wortes sprechen die Finanzmärkte über ESG-Investitionen. Wenn Sie sich den Weltaktienindex MSCI ansehen, sehen Sie bereits, dass der Index von 1200 ESG-Aktien die 2800 größten Unternehmen übertraf. In einer sich schnell verändernden Welt können nachhaltige Investitionen genutzt werden, um neue Investitionsmöglichkeiten zu entdecken. Elektrofahrzeuge, nachhaltige Landwirtschaft und Finanzdienstleistungen in Schwellenländern sind nur einige Beispiele für große Industrien, deren Erfolg teilweise auf den Bemühungen des Unternehmens zur Verbesserung der Nachhaltigkeit beruht.
Nachhaltige Investitionen sind zum Mainstream geworden, und die Nachfrage wird auch 2020 weiter ansteigen. Moralisch nachhaltiges Investieren ist in erster Linie eine Verkörperung der christlichen Wertorientierung. Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien im Anlageprozess kann auch potenzielle Risikobereiche identifizieren und das Anlageportfolio vor nachteiligen Risiken schützen.
Die Finanzmärkte haben dieses Problem gelöst. Wachstum wird in klarer Sprache ausgedrückt. Die Zahl der nachhaltigen Anleihen und Kredite stieg gegenüber dem Vorjahr um 40% auf 380 Mrd. USD. Deutschland könnte im kommenden Jahr eine Flut auslösen. Aus diesem Grund werden die ersten grünen Bundesanleihen ausgegeben, um nachhaltige Projekte zu finanzieren. Andere Euro-Länder wie Frankreich, die Niederlande, Belgien oder Irland haben ebenfalls gute Erfahrungen. Grüne Bundesanleihen können auch für Anleger interessant sein, da grüne Anleihen im Vergleich zu normalen Schuldtiteln des Emittenten immer noch eine geringe Zinsprämie aufweisen. Es ist noch nicht vorhersehbar, ob grüne Bundesanleihen positive Renditen erzielen werden.
Der Zufluss von ESG-Fonds ist ebenfalls beeindruckend: Nach Schätzungen des IIF wird die Anzahl der von der ESG beteiligten börsennotierten Indexfonds (Exchange Traded Funds; ETFs) bis Ende des Jahres 40 Mrd. USD übersteigen. Vor zwölf Monaten waren es 33 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 12 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017. Der Verband sieht auch deutlich, dass nachhaltige Finanzprodukte den „Mainstream“ erreicht haben, d.h. normale Investoren. Nach Angaben des Deutschen BVI-Verbandes hat der Nachhaltigkeitsfonds sein verwaltetes Vermögen in fünf Jahren auf 31 Milliarden Euro mehr als verdoppelt. Auch deutsche Investoren haben sich für diesen Trend entschieden, der für institutionelle Anleger zunehmend zur Pflicht geworden ist. Der EU-Aktionsplan für nachhaltige Finanzmärkte hat dieses Ziel erreicht und wird bald unvermeidlich sein.
Ratingagenturen arbeiten nun hart daran, das Klimarisiko in ihren Ratings zu berücksichtigen. Überschwemmungen, Dürren und Stürme wirken sich direkt auf den Finanzsektor aus: Versicherer tragen die Verantwortung, Banken müssen Kredite abschreiben und Anleger müssen Preisverluste hinnehmen. Zentralbanken und Finanzaufsichtsbehörden weisen regelmäßig darauf hin, dass der Klimawandel eine Bedrohung für die Finanzstabilität darstellen kann. Um die Glaubwürdigkeit des zukünftigen Gläubigers beurteilen zu können, muss berücksichtigt werden, inwieweit der Schuldner einem Klimarisiko ausgesetzt ist.