Mit günstigen Optionsscheinen können Anleger von einem leichten Preisverfall oder horizontalen Schwankungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte (d. h. Aktien, Indizes, „Rohstoffe oder Währungen“) profitieren. Wenn die zum Zeitpunkt der Emission definierten Barrieren während des gesamten Gültigkeitszeitraums nicht berührt oder überschritten werden, zahlen die preisgünstigen Optionsscheine am Ende des Zeitraums immer einen festen Betrag (in der Regel 10 Euro). Wenn die Barriere durchbrochen wird, verfallen die Stay Low Optionsscheine sofort und werden wertlos, und die Anleger erleiden alle Verluste. Die maximale Rendite eines Optionsscheins mit geringer Marge wird durch die Differenz zwischen dem Rückzahlungsbetrag (10 Euro) und dem Kaufpreis bestimmt – so ist dies zum Zeitpunkt der Anlage bekannt.
Wer glaubt, dass der Preis des Basiswerts leicht fallen oder horizontal schwanken wird, sollte in Betracht ziehen, Stay Low Optionsscheine zu kaufen. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts stark fällt, können Anleger natürlich auch die höchste Rendite erzielen. Wenn Sie dies jedoch erwarten, können Sie gehebelte Produkte verwenden, deren Zielpreis sinkt, um rentablere Anlagen (durch höhere Risiken) zu erzielen.
Das Risiko einer Anlage in Stay Low Optionsscheine besteht darin, dass der Preis des zugrunde liegenden Materials steigt, da dies zu einem Preisverfall des Produkts führt. Wenn der zugrunde liegende Preis sogar über die Barriere steigt, verfallen die günstigen Optionsscheine sofort wertlos und die Anleger erleiden alle Verluste. Grundsätzlich besteht im Vergleich zu allen Anlageprodukten das Risiko eines Totalverlusts, selbst wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte wertlos werden. Anleger, die davon ausgehen, dass der zukünftige Transaktionspreis des Basiswerts (hier XYZ-Aktie) unter einem bestimmten Preis liegt, können von dieser Prognose durch Stay Low Optionsscheine profitieren. Diejenigen, die günstige Optionsscheine verwenden, haben eine stärkere defensive Markteinschätzung als klassische Optionsscheine oder Anleger, die in die engere Wahl kommen, da der zugrunde liegende Preis nicht unbedingt fallen muss, um die maximale Rendite zu erzielen. Es wird ausreichen, wenn es sich horizontal weiterentwickelt.
Grundsätzlich gilt: Je höher das Hindernis, desto kürzer die verbleibende Laufzeit der Niedrigpreisgarantie und desto geringer ist das Risiko, das Hindernis zu berühren oder zu überschreiten. Je geringer das Anlagerisiko ist, desto höher ist der Produktpreis. Angenommen, der aktuelle Kurs der XYZ-Aktie beträgt 50 Euro. Die Kaution beträgt 55 Euro, der Zeitraum drei Monate und der Preis 6 Euro. Wenn der Aktienkurs am Ende des Berichtszeitraums die Marke von 55 Euro nie erreicht oder überschritten hat, beträgt der Rückzahlungsbetrag des Niedrigzins-Optionsscheins 10 Euro.
Da der Höchstbetrag für Stay Low Optionsscheine zum Zeitpunkt der Emission auf 10 Euro festgelegt wurde, können Anleger die maximal mögliche Rendite leicht berechnen, indem sie den Höchstbetrag in Bezug auf den Kaufpreis festlegen. Wenn die Barriere durchbrochen wird, wird der Stay Low Optionsschein sofort ungültig und wertlos. Mit der maximalen Rendite können Sie die Chancen und potenziellen Risiken verschiedener StayLow-Optionsscheine vergleichen und sie intuitiv an die individuellen Renditeerwartungen und die Risikotoleranz anpassen.
Im Idealfall wird sich der Preis der XYZ-Aktien bis zum Bewertungstag konsolidieren und niemals die 55-Euro-Marke erreichen. In diesem Fall kann der Anleger eine Rückzahlung von bis zu 10 Euro erzielen. Wenn die Aktie leicht oder stark fällt, gilt dies natürlich auch – aber in diesen Fällen können alternative Anlagen in klassische Put-Warrants, Discounted-Put-Warrants oder Short-Knock-Out-Produkte mit einer höheren Rendite glänzen.