Aus dem gleichen Grund wird sich die Reduzierung der Restlaufzeit auch positiv auf den Preis von Inline-Optionsscheinen auswirken (Schlüsselindikator Theta). Der Wert von Inline-Optionsscheinen steigt täglich, da sich die Wahrscheinlichkeit eines Durchbruchs der Barriere verringert, sofern sich der Preis nicht ändert. Der Erwerb des beizulegenden Zeitwerts erfolgt nicht linear während der Laufzeit des Inline-Optionsscheins. Der positive Fair-Value-Effekt zeigt sich insbesondere in den letzten Wochen der Laufzeit.
Bei zugrunde liegenden Wertpapieren, die während der Gültigkeitsdauer des Produkts Erträge (wie Dividenden) ausschütten, wirkt sich die erwartete Änderung des Marktbetrags auch auf den Preis von Inline-Optionsscheinen aus. Das Verhältnis zwischen dem Preis des Basiswerts und den beiden Barrieren ist entscheidend für die Auswirkungen. Bei Annäherung an eine niedrigere Barriere wirkt sich ein Anstieg der Dividendenerwartungen negativ aus, während sich ein Rückgang der Dividendenschätzungen oder ein unerwarteter Totalausfall der Dividendenzahlungen positiv auswirken. Wenn das Preisangebot näher an der Obergrenze liegt, ist das Gegenteil der Fall.
Anleger sollten vor dem Kauf von Inline-Optionsscheinen eine differenzierte Markteinschätzung durchführen, da dieses Hebelprodukt nur für horizontal tendierende Märkte geeignet ist. Im Idealfall haben Anleger auch Einschätzungen zur künftigen Volatilität des Basiswerts. Wenn der Preis erheblich steigt, ist es sehr wahrscheinlich, dass der Preis gleichzeitig fällt. In Bezug auf die persönliche Risikotoleranz und die erwarteten Renditen sollten Anleger besonders auf den Abstand zwischen dem aktuellen Preis des Basiswerts, den beiden Barrieren und der verbleibenden Laufzeit achten. Im Vergleich zu klassischen Call-Rechten oder Put-Warrants ist es wichtig, bestimmte Besonderheiten zu berücksichtigen.
Obwohl der Preis für klassische Optionsscheine mit dem Ablaufdatum steigen wird, wird der Preis für Online-Optionsscheine in Zukunft mit dem Ablaufdatum sinken. Der Grund dafür ist die Produktbarriere: Während der verbleibenden Zeit des Online-Warrants steigt automatisch die Möglichkeit, gegen den Warrant zu verstoßen, was zum wertlosen Ablauf des Produkts führt. Daher sollten insbesondere Anfänger Produkte mit einer moderaten Restlaufzeit wählen, obwohl der Preis hier etwas höher und die Möglichkeit einer Rückgabe geringer ist.
In Bezug auf die Empfindlichkeit gegenüber Änderungen der erwarteten Volatilität ist das Verhalten von Inline-Optionsscheinen auch das Gegenteil von herkömmlichen Optionsscheinen. Wenn die Volatilität zunimmt, steigen ihre Preise immer – schließlich scheinen weiter entfernte Grundpreise „erreichbar“ zu sein. Der Preis für Inline-Optionsscheine fällt, wenn die Volatilität steigt, und kann steigen, wenn der Volatilitätsbereich fällt. Der Grund sind wiederum die Barrieren des Produkts: Die Volatilität erhöht automatisch die Wahrscheinlichkeit seines Ausfalls und damit auch die Wahrscheinlichkeit des wertlosen Ablaufs von Online-Optionsscheinen.
Aus empirischer Sicht sind Preiserhöhungen normalerweise langsamer und kontinuierlicher als Preissenkungen, wobei letztere plötzlicher und schärfer sind. Daher steigt die implizite Volatilität, die der Markt erwartet und die sich im Optionspreis widerspiegelt, tendenziell, wenn der Preis fällt, und nimmt tendenziell ab, wenn der Preis steigt. Inhaber von Inline-Optionsscheinen sollten daher berücksichtigen, dass bei einem Preisanstieg zwei gegensätzliche Auswirkungen auftreten können: Der Preisanstieg wirkt sich zwar negativ aus (Delta-Wert), der Rückgang der Volatilität kann diese Verluste jedoch ausgleichen (Vega-Wert). Wenn andererseits die Preise fallen, können Preisänderungen Verluste verursachen (Schlüsselindikator Delta), und eine erhöhte Volatilität wird die Verluste verschärfen (Schlüsselindikator Vega).
