Es gibt im Wesentlichen drei Arten von Organisationen, die Anleihen ausgeben können: Regierungen, Gemeinden und Unternehmen. Der Kauf von Anleihen bedeutet, dass Sie dem Emittenten bis zu einem bestimmten Datum Geld leihen. Im Gegenzug zahlt die Organisation Zinsen für die Dauer des Kredits. Die Zinsen, auch Kupon genannt, können flexibel oder fest sein und sind bei langfristigen Anleihen normalerweise höher. Wenn die Anleihe das Fälligkeitsdatum erreicht, wird der ursprüngliche Darlehensbetrag an den Besitzer zurückbezahlt. Es gibt auch Anleihen, sogenannte No-Coupon-Anleihen, die während der Laufzeit keine Zinsen zahlen und am Fälligkeitsdatum die vollen Zinsen und den geliehenen Betrag zurückzahlen. Anleihen werden verwendet, um Geld zu beschaffen und ein neues Projekt zu finanzieren, den laufenden Betrieb aufrechtzuerhalten oder zur Refinanzierung einer bestehenden Schuld. Unternehmen können Anleihen direkt an Investoren ausgeben, als Alternative oder als Ergänzung zur Aufnahme eines Kredits bei einer Bank.
Es gibt hauptsächlich drei Gründe, warum sich Unternehmen für die Ausgabe von Anleihen entscheiden: Der erste Grund ist, dass Anleihen mit einem festen Zinssatz die Finanzierungskosten sichern, wenn die Marktzinsen steigen. Der Anleihenmarkt ist normalerweise weniger restriktiv als die Banken, wenn es um die Kreditvergabe geht. Der zweite ist, dass Anleihen in der Regel eine längere Laufzeit haben als traditionelle Bankkredite. Und der dritte Vorteil ist die Möglichkeit, einen größeren Pool von Investoren zu erreichen und so eine Diversifizierung zu erreichen, anstatt alle ausstehenden Schulden bei einer oder wenigen Banken zu haben.
Anleihen gelten als sichere Investition für Investoren, da man sicher sein kann, das Geld zum Fälligkeitszeitpunkt zurückzubekommen, es sei denn, das Unternehmen geht in Konkurs. Wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit behalten, wissen Sie genau, wie hoch die Rendite Ihrer Investition sein wird, wenn Sie die Anleihe kaufen. Der Zinssatz der Anleihe hängt im Allgemeinen von drei Dingen ab. Die Inflation ist, wie groß die allgemeine Preisentwicklung auf dem Markt ist, wenn die Inflation hoch ist, ist der Zinssatz höher. Wenn der Marktzins hoch ist, steigt der Zinssatz. Der letzte Faktor ist die Kreditwürdigkeit des Emittenten. Ein hohes Kreditrating bedeutet, dass das Unternehmen wahrscheinlich in der Lage ist, das Geld zurückzuzahlen. Anleihen von Unternehmen mit hoher Kreditwürdigkeit haben einen niedrigeren Zinssatz. Wenn eine Anleihe ausgegeben wird, wird sie von einer unabhängigen Institution bewertet, die angibt, wie fähig das Unternehmen ist, das Geld zurückzuzahlen.
Wenn die Anleihen von Investoren direkt von den Emittenten gekauft werden, nennt man dies den Primärmarkt. Der Emittent erhält dann das Geld und ist verpflichtet, den Anleihegläubigern vertragsgemäße Zinsen zu zahlen. Die Investoren können diese Verträge anschließend an der Börse handeln, was als Sekundärmarkt bezeichnet wird. Die vom Emittenten erwirtschafteten Erträge oder Schulden sind von den Geschäften am Sekundärmarkt nicht betroffen.
Der Wert der Anleihe auf dem Sekundärmarkt wird durch mehrere Faktoren beeinflusst, erstens ist der Wert einer Anleihe von den Zinssätzen abhängig, wenn der Zinssatz niedriger ist als der Zinssatz Ihrer Anleihe, wird Ihre Anleihe für Investoren attraktiver und der Wert steigt. Die Inflation ist ebenfalls ein wichtiger Faktor für den Wert einer Anleihe; wenn die Inflation hoch ist, wird die Kaufkraft der Rendite Ihrer Anleihe geringer. Wenn also die Inflation steigt, sinkt der Wert der Anleihe und umgekehrt.
Der Anleihenmarkt unterscheidet sich von anderen Märkten für Finanzinstrumente, da der Anleihenmarkt in der Regel eine größere Anzahl von institutionellen Investoren wie Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften umfasst.
